供稿，攝影：應(yīng)用經(jīng)濟系
2016年10月16日上午，美國德州大學(xué)連大祥教授應(yīng)邀來訪并做題為“Volatility spillovers among the U.S. and Asian stock markets: A comparison between the periods of Asian currency crisis and subprime credit crisis”的學(xué)術(shù)報告。中心眾多師生參加了報告會。報告會由呂鑫副教授主持。
連大祥教授，加州理工學(xué)院經(jīng)濟學(xué)博士，現(xiàn)任美國德州大學(xué)圣安東尼奧分校商學(xué)院教授，前校長助理、東亞研究中心主任、美國劉氏基金項目負責(zé)人、劉尚儉杰出首席商學(xué)教授，在新加坡國立大學(xué)、南洋理工大學(xué)、清華大學(xué)、加拿大維多利亞大學(xué)、英國里丁大學(xué)及密蘇里大學(xué)堪薩斯城分校等擔(dān)任訪問教授或講座教授。在國際經(jīng)濟、金融類頂級期刊Journal of Development Economics, Journal of Econometrics, Journal of Banking and Finance, Journal of International Economics主要期刊上發(fā)表論文270余篇，根據(jù)澳洲SIRCA的統(tǒng)計資料，以2001-2005在19個主要的國際金融期刊發(fā)表文章的加權(quán)數(shù)計算，連大祥教授排名世界第一。連大祥教授現(xiàn)擔(dān)任國際主流金融學(xué)期刊International Review of Financial Analysis，Research in International Business and Finance，Emerging Markets Trade and Finance副主編，同時擔(dān)任International Review of Economics and Finance等10余本國際知名金融類期刊編委。
本次報告主要探討了亞洲金融危機和美國次貸危機中美國股票市場與亞洲股票市場之間的波動溢出效應(yīng)。報告中，連大祥教授指出，雖然1997年的亞洲金融危機事發(fā)地在亞洲，但由于金融市場危機的傳染性，危機的發(fā)起源很可能來自更大的經(jīng)濟體。為了探索在金融危機發(fā)生的過程中是否存在一個等級傳導(dǎo)機制，連教授運用乘積誤差模型（MEM）描述波動的過程，對比了美國與亞洲的八個國家在兩次金融危機間的波動溢出方向，同時也對危機發(fā)生前與危機發(fā)生過程中的波動率做出比較。最后，連教授證實，在金融危機發(fā)生之前和危機發(fā)生過程中確實存在不同程度的由美國向亞洲國家的傳遞性，但并不存在亞洲向美國傳導(dǎo)的過程。本次報告讓大家對金融市場危機的傳遞效應(yīng)有了更深的理解，開拓了更廣闊的研究思路，有助于大家在研究領(lǐng)域進行更好的深入聯(lián)想與探索創(chuàng)新。
（審核：顏志軍）
